Crecimiento trimestral del capex cloud (2ª derivada)

Umbral del creador

Creador: cuando el capex absoluto sigue marcando récords pero el crecimiento trimestral se aplana o se vuelve negativo, sal incluso con una cifra fuerte.

Crecimiento trimestral conjunto del capex de los hiperescaladores (MSFT, AMZN, GOOGL, META). La clave está en la segunda derivada: el capex absoluto puede seguir marcando récords mientras su tasa de crecimiento se estanca, lo que significa que la «demanda incremental» descontada en las valoraciones se ha evaporado.

Terminal data · cash-flow (MSFT/AMZN/GOOGL/META)