#1 · 银行准备金
银行体系核心流动性大底（准备金余额）
$2.97T
商业银行存放在美联储的准备金，是所有风险资产最底层的资金池。池子一旦干涸，杠杆炒作瞬间失去燃料。主站 DLI 也将其作为结构性背景追踪（WRESBAL）。
博主阈值
博主逃生线：非危机情况下快速跌破 2.5 万亿美元 = 无条件清仓。当前约 2.8–2.9 万亿。
独立观察美股泡沫的视角——一位市场博主用来判断美股是否见顶的 7 个指标。不属于 Dollar Liquidity 评分。
看板每 6 小时自动刷新一次。每个指标的新鲜度取决于其数据源：日频数据每个交易日更新；周频、季度频数据按各自节奏更新，已在下方标注。
#1 · 银行准备金
商业银行存放在美联储的准备金，是所有风险资产最底层的资金池。池子一旦干涸，杠杆炒作瞬间失去燃料。主站 DLI 也将其作为结构性背景追踪（WRESBAL）。
博主阈值
博主逃生线：非危机情况下快速跌破 2.5 万亿美元 = 无条件清仓。当前约 2.8–2.9 万亿。
#2 · SOFR−RRP 价差
有担保隔夜融资利率减去 ON RRP 利率下限。资金充裕时 SOFR 贴近或低于下限；价差转正并扩大，说明机构开始抢钱，是系统性流动性危机的先兆。
博主阈值
博主：价差连续转正且准备金下滑为黄色警报；超过约 3 个基点（≈95 分位）为红色预警。
#3 · 云资本支出环比
滞后指标
微软、亚马逊、谷歌、Meta 四大云厂商资本支出合计的环比增速。关键看二阶导数：资本支出绝对额还在创新高，但环比增速已经停滞或转负，说明估值定价的「增量需求」已经消失。
博主阈值
博主：当资本支出绝对额还在创新高、但环比增速已持平或转负时，哪怕财报再好也要平仓。
#4 · 前十大集中度
标普500市值最大的十家公司合计权重。当大盘上涨完全靠少数巨头拉动、而市场广度恶化时，底层结构极度脆弱：一旦龙头熄火，指数就会雪崩。
博主阈值
博主：红色触发；前十大权重已畸形升至约 39.3%。
#5 · M2−纳指剪刀差
M2 广义货币同比增速减去纳斯达克100（QQQ 代理）同比涨幅。深度负值说明资产价格远远跑在货币供应前面——上涨完全由存量资金的集中加杠杆驱动，而非新增流动性。
博主阈值
博主：红色触发；M2 同比 +5.6% vs 纳指 +29.7%，差值约 −24 个百分点，严重背离。
#6 · 内部人卖买比
全市场内部人在二级市场的卖出与买入对比（S-Sale 与 P-Purchase 的 Form 4 申报），以滚动窗口的卖/买比呈现。内部人最了解自家公司——当他们卖得远多于买，说明认为股价已被高估。此处为实时滚动样本代理值；博主引用的是月度数字，因此我们的读数波动更大。
博主阈值
博主：未触发；5 月卖买比约 3.44 倍，尚未超过 5 倍危险阈值。
#7 · 纳指前瞻PE
主导纳斯达克100的大型科技股综合前瞻市盈率：合计市值除以未来财年预测净利润之和。它衡量投资者愿意为成长付出多少倍的未来盈利。
博主阈值
博主：未触发；前瞻市盈率约 24.96 倍，仍低于 30 倍的崩盘红线。